全球集成電路行業(yè)回暖,看好IDM和Fab-lite模式形成突破:2016年上半年全球集成行業(yè)低迷,而到第三季度整體行業(yè)回暖。據(jù)美國(guó)半導(dǎo)體工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的資料顯示,2016年第三季度全球集成電路的銷售額為883億美元,創(chuàng)下該季度銷售額歷史最高記錄。國(guó)內(nèi)方面,集成電路再攀高峰。據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),2016年1-9月中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額為2979.9億元,同比增長(zhǎng)17.3%。其中,設(shè)計(jì)業(yè)銷售額為1174.7億元,同比增長(zhǎng)24.8%;制造業(yè)銷售額707.4億元,同比增長(zhǎng)16.8%;封裝測(cè)試業(yè)銷售額1097.8億元,同比增長(zhǎng)10.5%。然而我國(guó)集成電路IC整體技術(shù)水平不高、核心產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足等問(wèn)題依然存在。集成IC的工藝正接近物理極限的困境日趨明顯,IDM和Fab-lite模式能夠整合產(chǎn)業(yè)資源,使得企業(yè)聯(lián)手起來(lái)集眾之力研發(fā)創(chuàng)新,這樣更有可能突破這一困境。另一方面IDM或Fab-lite迎合未來(lái)集成電路小批量,靈活性的供應(yīng)模式或成為發(fā)展趨勢(shì)。
LED廠商忙跨界,尋求多元化發(fā)展:雖然LED廠商第三季度報(bào)告營(yíng)利雙收,但原材料與人工上漲、利潤(rùn)下滑等問(wèn)題仍然存在,加之行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)白熱化,許多LED企業(yè)正在尋求跨界合作,形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。鴻利光電涉足車聯(lián)網(wǎng),通過(guò)設(shè)置第二產(chǎn)業(yè)和收購(gòu)相關(guān)公司,整合業(yè)務(wù)外延式擴(kuò)張;奧拓電子創(chuàng)新切入金融電子,以智慧銀行建設(shè)和網(wǎng)點(diǎn)智能化改造為契機(jī),提升在銀行和電訊行業(yè)的市場(chǎng)份額開發(fā)銀行客戶;勤上光電全資收購(gòu)龍文教育加入K12輔導(dǎo)服務(wù)形成穩(wěn)定雙業(yè)務(wù)格局;雷曼股份跨足體育行業(yè)發(fā)展良好,今年體育資源前三季度實(shí)現(xiàn)銷售收入4247萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)27.08%;歐司朗等廠商紛紛發(fā)布汽車燈照明系統(tǒng)解決方案。許多LED廠商在跨界之后形成雙主業(yè)或多主業(yè)布局,在做大做強(qiáng)LED主業(yè)時(shí),多元化布局的同時(shí)不僅可以增加新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),也可以提高公司整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
上周電子板塊表現(xiàn)回顧:本周大盤整體上漲,滬深300上漲1.88%。其中有色金屬、鋼鐵、采集、建筑裝飾、紡織服飾和化工領(lǐng)先增幅榜。申萬(wàn)電子指數(shù)上漲1.56%,跑輸滬深300指數(shù)0.32個(gè)百分點(diǎn);中信電子元器件指數(shù)上漲1.27%,跑輸滬深300指數(shù)0.61個(gè)百分點(diǎn)。
投資組合表現(xiàn):16年年初以來(lái)投資組合累計(jì)投資虧損4.48%,跑贏滬深300指數(shù)3.75個(gè)百分點(diǎn),跑贏申萬(wàn)電子元器件指數(shù)1.00個(gè)百分點(diǎn),跑贏中信電子元器件指數(shù)3.43個(gè)百分點(diǎn)。